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QDII额度报警:信托跨海理财忙

   
    “才上高铁一会儿,就有三个电话打进来联系QDII业务。”近日某大型信托公司海外业务负责人感慨,今年三四月以来海外投资升温明显,QDII业务需求大增,目前不少机构的QDII额度已经相当紧俏。
    实际上,在国内国际两方面因素影响下,越来越多的中国投资者开始配置海外资产分享外币升值以及其他市场发展红利,资产海外配置时代已经来临。在此大趋势之下,信托公司开始发力这一业务,除了QDII资格外,一些信托公司已经开始布局QDIE、QDLP等业务。

额度紧俏
    “我们公司的QDII额度早就不够用了,所以很多业务不做了。”前述大型信托公司海外业务负责人坦言,尽管目前QDII业务需求很大,但由于QDII额度所剩无几,只能挑选重点业务来做。
    所谓QDII,即合格境内机构投资者,是指在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下,在一国境内设立,经该国有关部门批准,有控制地允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。目前,机构或个人可借助资管机构的QDII通道投资海外市场。来自国家外管局的信息显示,截至今年3月末,包括银行、证券、保险、信托等金融机构共有899.93亿美元的QDII投资额度,其中共有14家信托公司具有QDII资格,投资额度合计为77.5亿美元,额度最大的信托公司为华宝信托,规模为19亿美元。
    实际上,今年三四月港股火爆时,一些机构投资者借道信托通道投资港股,就使得此前一直不温不火的信托QDII成为“香饽饽”。彼时,一位信托公司QDII业务人士透露,由于前来洽谈的客户太多,他们公司将该业务的门槛由此前的3000万元提升至一亿元。前述信托公司海外业务负责人表示,这样的火爆一直持续,所以导致很多机构QDII额度不够用。他说:“这在往年是不可想象的,以前信托公司的QDII额度都比较宽裕。”
    统计数据印证了信托QDII业务的火爆。据中国信托业协会数据显示,截至2015年三季度末,我国信托行业QDII类业务规模达279亿元,同比增长1.7倍。华融信托袁吉伟表示,纵向比较看,2010年至2014年6月,全行业QDII业务规模维持在百亿元以下,其间几经波动。然而,仅三个季度后,也就是2015年一季度末,QDII业务就达到了187亿元,而到2015年三季度末,规模就攀升至279亿元。信托业QDII业务的第一个百亿元累计用了4年多时间,第二个百亿元累计用了一年左右时间,而第三个百亿元累计用时仅仅半年。

新时代来临
    “越来越多的投资者考虑将海外资产纳入投资组合,海外配置时代已经来临。”上海证券在近期发布的一份研报中表示,人民币升值步伐暂缓、国内资产普遍收益率下行、优质资产稀缺导致投资难度加大成为大多数市场人士的共识。在此背景下,中国投资者不应只把目光放在国内市场,应适时配置海外资产,分享外币升值以及其他市场发展红利,并分散国内单一市场投资风险,稳定组合收益。
    平安信托海外投资事业部总经理仇沛沅表示,财富管理海外配置刚刚起步。
    当前,中国经济发展催生了一大批富裕阶层。2015年4月民生银行与胡润百富联合发布的《2014-2015年中国超高净值人群需求调研报告》显示,中国超高净值人群约17000人,总计资产规模约31万亿元,平均资产规模18.2亿元。2014年高净值客户可投资资产约为32万亿元,海外投资比例约为7.8%,而美国这一比例达到14%。比较国内和美国的海外资产配置比例,依然有6.2个百分点的增长空间,由此估算海外投资空间约为两万亿元。
    仇沛沅认为,一方面,随着国内经济步入转型期,客户需求已经从财富保值、增值目的下的投融资,过渡到分散资金风险、跨境资产配置和财富传承,表明境外理财需求将日益强烈;另一方面,海外市场特别是美国市场在经历了金融危机后,经济逐步回升,能够很好地为投资者提供相关性较低的投资标的,有效分散风险,同时适当地进行全球化配置是应对人民币贬值的最佳措施之一。
    值得关注的是,随着美联储宣布加息,QDII业务有望进一步升温。西南证券认为,在美联储加息背景下,建议投资者配置部分投资美国资产的QDII基金,以对冲人民币资产贬值的风险。

信托发力
    “资产全球配置已经成为一种趋势,公司顺势而来开始做准备了。”某信托公司研发人士说,其公司近期正在着手申请QDII资格。
    事实上,在高净值客户资产全球配资需求增加的背景下,国际化业务价值凸显,信托公司发力相关业务。记者了解到,截至2014年年末,共有14家信托公司取得QDII资格,还有信托公司在积极申请这一资质。
    此外,2015年年初,中信信托旗下孙公司获批人民币境外直接投资、人民币海外贷款业务资格。同样是在年初,中诚信托子公司前海中诚获得QDIE资格。据悉,QDIE投资范围更广、投资额度更为灵活。投资范围上,QDIE对境外投资的地域、品种、比例等没有特定限制,除QDII现有的证券类投资标的外,进一步扩展至境外非上市公司股权、对冲基金以及不动产等。在投资额度上,QDIE对单个试点企业的投资额度不作特定限制。(刘夏村)

编辑:朴文