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“闪崩股”有迹可寻 警惕那些不在乎控股权的
 
金证券记者   张贺
 
   “闪崩股越来越多,想跑都跑不掉,看得真是触目惊心。”沪上一私募人士对《金证券》记者感慨。以6月15日为例,截止收盘,有74只股票跌停,其中近三分之一为闪崩跌停。而自6月以来,这种场景不断在A股市场上演。
    业内人士表示,闪崩并非无迹可寻,要么是大股东高比例股权质押被平仓了,要么是多家信托持仓,导致杠杆太高。数据显示,目前沪深两市有129家股票质押比例超过50%,更有上百家公司的控股股东将股权100%质押。
 
不在乎控股权的不是好股东
     股权质押属于股东融资行为,很常见,一般不会对公司经营产生影响,但如果控股股东把手头股票全部质押,投资者就要留心了,因为一旦发生风险,股东缺乏后续财力支撑,质押股权将被强行平仓,公司面临“易主”危机。
     wind数据统计显示,截至今年6月14日,已有100只个股的控股股东累计质押所持股份数量占持股比例达到100%。其中仅今年以来,就有11名控股股东质押了100%的持股,包括:三六零、荣丰控股、金莱特、重庆钢铁、易世达、佳运科技、文一科技、东晶电子、延华智能、至纯科技、创力集团。
    《金证券》记者注意到,这些控股股东将所有股权全部质押的公司,不仅质押股份占公司总股本比例不低,而且二级市场表现都很不好。如回归A股不久的三六零,控股股东天津奇信志成科技3月份一口气质押32.97亿股,占公司总股本的48.74%,公司今年股价已经下跌29.93%;荣丰控股的控股股东盛世达投资1月将5768.07万股质押给了哈尔滨银行天津分行,占公司总股本的39.28%,今年股价下跌19.85%;金莱特的控股股东深圳华欣创力科技实业发展公司1月将5599.13万持股质押给了厦门信托,占公司总股本的29.99%,今年公司股价下跌22.64%。
    “控股股东都不在乎控制权,你让投资者如何不用脚投票?”上述私募人士表示。
 
多家信托持股公司容易踩踏
    除了股东质押股权比例超高的值得警惕外,公司主要股东中存在多家信托计划的,同样逃不过去杠杆的命运。
   《金证券》记者注意到,在近几个交易日的闪崩股中,大部分主要股东中存在信托计划。比如,波导股份和广东甘化一季报前十大股东中,有8个信托计划;瑞贝卡前十大流通股东中,有7个信托计划;齐翔腾达和东方海洋前十大股东中,均有6个信托计划。
   什么原因让这些信托计划突然大幅抛售?北京某信托公司人士对《金证券》记者表示,2017年开启金融去杠杆后,证券公司、基金子公司等配资杠杆已经将至1:1,而信托仍存在1:2以上的杠杆。信托机构清理配资,降低杠杆率是大势所趋,叠加上银行对于委外业务的清理,信托资金来源受到抑制,在这种背景下,一些机构在清理旗下信托产品的过程中,不得不抛售所持个股。“如果市场不好,加上股票的流动性不高,减持举动就容易导致个股闪崩”。
    也有信托公司人士对记者表示,在做风险排查时,会关注股票流通股里有没有其他信托计划。“如果好几家信托在里面,公司流通盘又小,实力一般,信托肯定会考虑是否要先处置,谁都希望主动点。”
 

编辑:杨志敏