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疫苗传利好,“熊股”要翻身?
 
金证券记者 江芬芬
 
    北京时间11月9日晚间,美国辉瑞制药有限公司宣布,辉瑞与德国生物新技术公司合作研发的新冠疫苗在三期临床试验中显现有效性超过90%,远超预期和FDA(美国食品药品监督管理局)上市要求。预计新冠疫苗研究应该会在月底前完成,希望在今年年底前生产5000万剂新冠疫苗。“疫苗进展将改变A股生态”,有投资人士直言,因疫情受损的A股板块将逐渐翻身,相反要提防前期受益板块估值迅速回落。 
 
复星急开电话会议
    据新华社报道,辉瑞公司董事长兼首席执行官阿尔伯特·布拉在声明中说,初步分析结果显示,这款候选疫苗在不曾感染新冠病毒的受试者身上有效性超过90%。辉瑞公司表示,这款疫苗第二剂即最后一剂的两个月安全性数据有望于11月第三周得出,获得这批必要数据后,辉瑞将很快向美国食品和药物管理局申请疫苗的紧急使用授权。辉瑞公司希望2020年能在全球生产5000万剂这款疫苗,希望2021年生产多达13亿剂。
    昨日复星医药(600196)甫一开盘,就直奔涨停。港股表现同样不俗,收涨14.22%。据了解,复星医药是该款疫苗的全球关键核心合作伙伴及大中华区的唯一合作方。就此,昨日中午复星医药召开电话会议与海内外投资人沟通,复星国际董事长郭广昌同样出席。 
    《金证券》记者了解到,在投资者交流会上公司高管透露,这是疫苗史上少有的有效性能够达到90%的疫苗。实验人群涵盖16-85岁,包括青少年、老年人以及艾滋病感染者、肝炎病毒感染者等。
    疫苗何时上市?辉瑞公布信息是下周应该可以申请紧急使用授权(EUA)。在疫苗供应及配送方面,目前辉瑞方面的年产能达到13亿剂。复星已在机场建立了专门冷库储备疫苗,并与国药控股就冷链配送进行了合作。此外,公司还在探讨国内建厂生产的相关事宜。该疫苗一旦获批国内上市,公司可以快速推动其走向市场。 
 
A股“蝴蝶效应”
    疫苗突传利好,A股各板块发生“蝴蝶效应”。《金证券》记者注意到,同花顺iFinD显示,昨日酒店餐饮板块涨幅高达2.83%,华天酒店涨停,首旅酒店、锦江酒店涨幅超过5%。旅游板块同样活跃,众信旅游涨停,西域旅游、腾邦国际、宋城演艺涨幅逾5%。机场航运当日涨幅同样高达3.3%,中国国航、白云机场罕见涨超6%。 
    对此,昨日中金公司第一时间发布评论称,对A股来说,中国疫情防控领先,疫苗落地的概率增加,对A股的边际利多相对偏小,不过也将受益于全球需求的好转。该事件将进一步加深增长复苏预期,特别是那些因为疫情而受损的地区、行业及领域,而部分转移到中国的订单可能会逐步回流。综合来看,航空、交通、酒店、旅游、线下零售(如百货、餐饮)、澳门博彩等将显著受益,航空和交通的恢复,将支持原油需求逐步恢复,利多原油;经济活动的恢复,将利多上游原材料。同时,今年以来因疫情影响受益的板块,包括在线教育、在线办公、到家类服务,以及与防疫相关的物资及器械等,可能会暂时偏利空。 
    实际上,隔夜海外市场也在交易这一逻辑。风险资产如股市和原油大涨、避险资产如黄金国债大跌。板块内部,低估值的周期和价值股如能源、地产、金融,以及受疫情影响严重的航空、邮轮、旅游、线下消费如影院等板块均大幅反弹。 
 
分析师“手撕研报”
    风向突变,昨日部分券商分析师再度上演“手撕研报”的悲剧。有券商内部人士向《金证券》记者透露,上周航运企业集体爆发,多只龙头股涨停,“这个周一,有研究所的同事兴冲冲地写了份继续推荐航运的报告,然后疫苗的消息就出来了,当即傻眼,只能重新修正里面的核心观点……” 
    据介绍,运价指数一路冲高、多地“一箱难求”,很大催化剂就是海外疫情未能有效控制,导致中国出口替代海外,同时疫情下集装箱在海外流转时间变长,供给缺口变大。基于此,不少航运公司正在谋划提高明年长协价,有的甚至涨价一倍。在前述人士看来,如果新冠疫苗顺利落地,供应链恢复正常,运价将迅速回落。 
    不过,券商人士也指出,新冠疫苗完全大面积接种仍需时日,期间局部地区疫情反复仍存影响,加之消费者信心完全恢复也存在周期,因此疫苗的加快推出对部分受损行业景气的影响并不会立刻显效,只是有助力缩短总体恢复周期。至于受益行业,虽然产生重大影响还需要一段时间,但二级市场对板块预期逆转,龙头企业价值面临重估。

编辑:杨志敏