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拿下港股“定价权”?睿远、半夏隔空互怼
 
金证券记者 江芬芬
 
    “千亿资金下香江”,昨日恒生指数收盘上涨1.08%,突破3万点大关近在眼前,南下资金连续第三日净买入额超200亿港元。 
    南下资金汹涌、港股一片沸腾之际,市场再度传出争夺“定价权”的声音。与此同时,机构间“暗战”也在上演,1月19日晚间,两位基金经理隔空互怼,虽然双方迅速和解,但市场关于港股行情演绎的争论并未停止。 
 
争夺港股“定价权”?
    在A股资金抱团出现暂时松动、基金大量发行的背景下,南下资金近期集中布局港股,呈现强势净买入。2021年前两周,南下资金累计净买入1132.5亿人民币,较去年同期增长423.1%,已占到去年全年净流入的19%。南下资金日均净买入113.3亿人民币,较去年增长350%。 
    昨日,恒生指数收报29962.47点,创2019年5月以来新高,南下资金连续第三日净买入额超200亿港元。阿里巴巴、腾讯、京东等均强势上扬,尤其美团涨超9%,超过工商银行,成为国内市值第四大公司,仅次于腾讯、阿里、茅台。 
    《金证券》记者了解到,近期投资圈群情激奋,华创证券更喊出“夺取定价权”的口号。有老股民回忆,“在印象里这已经是第三次响起这个口号,2015年上半年一次,2018年1月底一次。” 
    备受关注的是,1月18日,半夏投资创始人李蓓高调发文——真正的价值投资者,现在应该卖出A股,买入H股;卖出茅台,买入中移动;卖出酱油色拉油,买入中海油。 
    资料显示,李蓓2007年-2011年就职于交银施罗德基金,先后任研究员、专户投资经理。2015年奔私,成立半夏投资,主要做宏观对冲投资。 
    
两大基金经理隔空叫阵 
    让人始料不及的是,1月19日,睿远基金陈烨远在朋友圈称:五年前也有个娘们号称要南下拿下定价权,然后牛市就没有然后了…… 
    在业内人士看来,他这句话暗指的可能是两个女基金经理,一是前述所提的李蓓,二是昔日号称“基金一姐”的王茹远,5年前她曾高举高打投港股,结果2016年,其港股产品净值腰斩 ,随后沉寂数年…… 
    公开资料显示,陈烨远2010年3月参加工作,先后在长江证券、中信建投担任研究员,在兴全基金担任高级研究员,2019年3月加入睿远基金并担任高级研究员。2019年11月4日至2020年11月24日,和傅鹏博等一同担任睿远成长价值基金经理。去年11月24日因工作安排原因卸任睿远成长价值,目前还没有公开担任其它产品的基金经理。 
    1月19日深夜,李蓓发文《睿远基金的陈先生,我替你广告一下》,并将陈烨远的朋友圈截图挂到微信公众号上。文中,李蓓称,陈烨远基本是在侮辱所有的女性。不过,该文章迅速删除。李蓓夜里12点再次发文,称收到陈烨远先生的电话道歉,陈先生说认识到自己的确言语不当,也表示会对女性更加尊重。 
    
南下资金明显“头部集中”
    由于陈烨远该条朋友圈下另有其他知名基金人士点赞,也被吃瓜群众解读为不少基金并不看好港股的持续大涨。 
    为什么要买入H股?李蓓给出的理由是2020年因为全球资金大放水,几乎所有的资产类别都实现了上涨,唯一的例外是港股。H股相对于A股的折价,在过去10年最高水平附近,两地同时上市的股票,A股平均比H股高40%。
    《金证券》记者注意到,昨日沣京资本管理(北京)有限公司基金经理吴悦风的一番言论也有“针锋相对”意味。他指出,港股的长期折价源自于其边际流动性的相对欠缺,以及对部分传统行业的低偏好。港股并不是没有强势股,腾讯、美团、小米、京东、阿里、网易、飞鹤、教育板块等代表新兴经济方向的优质头部公司过去一年涨幅非常明显,但凡拿恒生过去一年跑输说事的,都有掩耳盗铃之嫌。因此,可以留一分狂热,但是要留三分清醒,“永远要警惕金融投资里的宏大叙事,因为历史上没有新鲜事。” 
    中金公司最新研报则指出,随着南下资金内部投资者结构的变化,目前资金流向较前几年出现很大不同。2020年全年,南下资金接近2/3流入新经济板块,远高于前几年保险和银行理财资金占主导时的比例。2021年这一现象仍在延续,同时也呈现出较为明显的“头部集中”情形,目前流入规模最大的前5只个股是腾讯、中移动、中海油、中芯国际、美团。 
 
    

编辑:杨志敏