如何重构良好的养老金财富管理生态？曹德云提出从五方面采取综合措施
12月6日，中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2025》发布会在京召开，原中国保险资产管理业协会党委书记、执行副会长兼秘书长曹德云出席并发表演讲，曹德云在会上提出，要通过从文化理念、市场条件、配置策略、服务质量和运行机制五个方面采取综合措施，重构养老金财富管理生态，稳步扩大养老金资产规模,为缓解老龄化压力创造有利条件。
坚持长期价值投资理念，构建稳健的资产体系
在文化理念层面，曹德云强调要坚守长期投资理念，践行价值投资目标，他指出，养老金财富管理作为长钱的管理，必须从长远出发，做好长期战略布局，要树立“长、宽、远、稳、久”的资产管理视野，以获取长期价值最大化为宗旨，避免盯着短期收益率，要用获取价值的观念替代传统的财务收益视角，推动养老金财富管理形成长期、多元、稳健的资产配置格局。
推动资本市场发展，优化金融工具体系
在市场条件方面，曹德云认为要促进资本市场的稳健成长，打造丰富、高效、可靠的金融工具体系，去年以来，国家出台了一系列政策支持资本市场发展，鼓励中长期资金进入资本市场，为养老金资产保值增值提供了重要支撑，从国际经验看，资本市场的发展对养老金资产规模扩张具有重要作用，国家应进一步优化相关政策制度，鼓励养老金机构配置优质基础设施项目、不动产、私募股权资产以及黄金等战略性资产。
多元分散与灵活配置，降低投资风险
在配置策略方面，曹德云提出要坚持多元分散、区域分布和灵活多样化的投资策略，全球化配置是国际养老金资产管理的普遍策略，既能有效分散风险，又能挖掘优质资产并抓住不同区域、经济体增长机会，要控制高风险高回报资产的比例，注重风险平衡、对冲和多品种资产配置，要结合持有者的生命周期特点，设计不同风格和结构的资产组合,为不同年龄段的养老金持有人提供适合的投资方案。
提升服务质量，构建互信共赢机制
在服务质量方面，曹德云强调要进一步提升养老金财富管理机构的专业化水平和能力，建立与养老金持有人高度信任的良好互动关系，他提出，要通过市场引导、沟通交流、知识宣教和善意表达，鼓励持有人参与风险偏好形成、投资风格选择和投资组合优化决策，要以客户为中心，提供科学的解决方案和优质的投资组合，真正做到以客户为己任，引导形成客户选择投资运作和市场运行的理性氛围,以实现长期稳定回报和养老金保值增值目标。
完善机制建设，构建高效运行生态
在机制建设方面，曹德云指出要建立科学、有效的运行机制，运用先进高效的技术手段，他强调，要建立与长期资金特性相匹配的长周期考核机制，通过定期审查和动态调整，根据市场变化和个体情况优化投资策略，减少投资波动，促进资金稳定，要建立健全风险管理机制，避免高风险投机和高杠杆操作，确保资金安全稳健，要注重控制通胀风险，选择与通胀挂钩的金融产品和能够抵御通胀的资产类别，还要积极应用人工智能、大数据等科技手段，提高管理效率、降低成本、提升服务质量，为养老金持有人提供安全、高效的财富管理服务。
多维度协同发展，构建可持续养老金生态
曹德云总结指出，要实现养老金资产规模稳步扩大和养老压力的有效缓解，需要从制度、机制、理念、运作等多个层面入手，构建协同发展的养老金财富管理生态，通过坚持长期价值投资、优化资本市场、多元分散配置、提升服务质量和完善运行机制，推动养老金财富管理从单一向多元化、从短期向长期化、从被动向主动化发展，最终实现养老金的保值增值,为解决老龄化问题提供有力支撑。
