光伏再迎“寒冬”：多家央国企退出，风电成新能源新宠？
多个省区废止光伏指标项目达到80个，总规模超过11GW，涉及中核、三峡、国家能源、华能、华电、国电投、晋能控股、广东电力等多家能源央企及地方国企，这一现象引发了广泛关注,背后隐藏着新能源市场的深刻变革。
光伏项目“退出潮”的多重原因
Market定价引发收益率下滑
自2025年1月“136号文”全面推行市场定价以来，光伏项目的收益率显著下降，难以满足央企内部的资本金内部收益率（IRR）要求（不低于6.5%），企业还需承担高额非技术成本，包括项目调研、方案设计、资质申报等,导致光伏项目的经济性受到严重挑战。
政策环境变化与市场化配置压力
集中式光伏项目的指标获取方式已转变为竞争性配置或源网荷储等市场化模式，无论采用何种方式，电力企业都需要投入高额前期开发成本，一旦退出,前期投入将成为沉没成本。
多重因素打击光伏项目的经济性
- 电价下降：云南的集中式电价从2023年的0.248元/kWh下降至2024年的0.248元/kWh，较2023年下降18%，而IRR门槛仍维持6.5%,导致收益率首次倒挂。
- 限电因素：云南1-10月弃光率达到7.4%，同比增加3.1%，现金流模型中的“等效利用小时”从1350小时下调至1180小时,净现值转负。
- 土地因素：“林草融合”新规抬高了土地租赁成本，对于100MW光伏项目，土地费用从原来的6000万元增至2亿元，首年现金流缺口扩大至1.1亿元。
风电项目成为新能源的新宠
风电的内在优势
- 更高的利用小时和收益：风电的利用小时数优于光伏，收益更为稳定,整体现金流更可靠。
- 政策支持与市场需求：国家能源集团等央企明确将优先发展风电作为主攻方向，风电的发电效率高、对电网的兼容性强,且近年来政策支持力度不断加大。
风电市场的竞争优势
- 发电效率与市场接受度：风电相比光伏具有更高的发电效率，且更受电网部门欢迎,配备储能后更具竞争力。
- 更有序的竞争环境：当前风电项目审批更严格，市场竞争更加有序,为项目优质化提供了保障。
央企与民营企业的分工
- 央企坚守底线，民营企业争高线：央企在光伏项目中更多地坚守资本金内部收益率的要求,而民营企业则更关注项目的高效运营和成本控制。
光伏项目退出潮的深远影响
对新能源市场的影响
- 项目可投资性下降：集中式光伏新增项目的可投资性整体下降，市场竞争重心将从“抢项目”转向“抢优质项目”。
- 供应链压力：组件、逆变器等关键设备供应商将面临新增需求减速的压力，部分三线、四线开发商可能面临生存压力骤增。
未来发展方向
- 光伏企业的转型升级：光伏企业将向电站运营、储能、负荷侧服务等方向转移,提升自身核心竞争力。
- 政策支持与市场机制的完善：国家能源集团等央企的退出为市场化配置提供了更好的环境,未来新能源发展需要更加灵活多样的政策支持和市场化机制。
疑虑与展望
尽管风电成为了新能源的新宠，但光伏项目的退出潮也引发了对未来发展的担忧，如何在光伏与风电之间找到平衡点，发挥两者的优势,成为行业需要深思的问题。
光伏项目的退出潮标志着新能源市场的重大变革，虽然风电目前在政策支持和市场需求上占据优势地位，但光伏技术的成熟度和潜在优势不容忽视，新能源的发展需要各方共同努力，找到两者协同发展的最佳路径,让国家能源结构调整的目标得到更好地实现。
