中欧基金2026年度策略会：科技、消费、周期怎么投？

中欧基金2026年度策略会：科技、消费、周期怎么投？

中欧基金在上海举办了“看见中欧基金2026年度投资策略会”，聚焦2026年的投资机遇与挑战，会议展现了对科技、消费和周期三大领域的深入洞察,为投资者提供了全面的蓝图。

2026年市场环境概述

2026年市场正处于周期迭代与结构转型的关键节点，科技产业的蓬勃发展与周期行业的反转，构成了市场的双重动力，投研团队从资产配置、行业赛道、宏观风险等多维度,勾勒出2026年的投资逻辑与方向。

科技投资策略：AI赋能与未来图景

1. AI主导趋势

   

   • AI推理侧：北美市场的初步落地为科技投资带来活力，尤其在商业闭环的推动下,AI基建投资成为驱动力。
   • AI应用侧：消费娱乐、企业经营优化等新场景持续涌现，AI广告、AI教育、人形机器人等领域成为亮点。

2. 芯片与智能制造

   国产芯片的流片依赖仍在海外，2026年可能迎来供需错配,国内优质代工厂需加速技术突破与产能建设。

3. 机器人与智驾

   • 机器人：整车企业弹性最大,零部件领域的智能车新增需求为筛选优质供应链企业提供机会。
   • 智驾：Robotaxi普及将催生新商业模式与收益分配机会。

消费投资策略：消费升级与新兴趋势

1. 消费升级

   传统消费领域的创新与优质企业的深耕成为核心关注点，互联网、消费品等优质企业的投资价值显著提升。

2. 新兴消费

   针对消费者需求的个性化和便捷化，消费娱乐、健康消费等细分领域的投资机会逐渐增多。

周期投资策略：结构性布局与多元配置

1. 传统周期行业

   原油煤炭、基本金属、机械化工等行业在全球经济复苏和结构性需求的推动下,迎来再通胀的机遇。

2. 新周期机会

   新能源、电力设备等行业在全球电力短缺背景下,获得新的发展动力。

3. 全球电力短缺

   电力需求的快速增长和供应紧张将推高电价，成为影响全球经济的重要因素,研究重点将放在高耗能行业和相关新能源领域。

2026年投资机会与挑战

1. 投资机会

   科技领域的AI与新应用、消费升级与新兴趋势、周期行业的结构性布局和新机会。

2. 挑战

   估值修复后市场波动加大、投资难度增加等问题需要投资者警惕。

总体观点

2026年市场将进入价值回升期，科技、消费、周期三大领域都具备投资价值,投资者需关注全球宏观环境和市场波动带来的挑战。

中欧基金将以“长期主义”为核心，持续优化投资决策,陪伴客户实现长期财富增长。