光模块板块近期出现调整，创业板人工智能ETF（159363）创下历史新高后回踩五日线，资金在低点加码，机构分析认为，尽管短期内光模块CPO等算力硬件板块出现调整，这与两大因素有关：一是前期过度涨幅累积了获利盘，短期内可能有回调需求；二是海外AI巨头盘后大跌影响了市场情绪。
从中长期来看，光模块的需求逻辑依然稳固，根据TrendForce集邦咨询的数据，高速互联技术将成为AI数据中心效能和规模化发展的关键，预计到2025年全球800G以上的光收发模块将达到2400万组，2026年将增长到近6300万组，年增长率高达2.6倍，中信证券指出，光通信厂商在研发、物料储备和技术方面具备优势,建议持续关注。
国盛证券也表达了积极的态度，认为海外AI巨头持续加码算力基建以及云厂商的资本支出预期，均显示出光模块等算力行业的高景气度和稳固基础，他们认为当前的调整主要是情绪面波动和前期高点的影响，对中长期需求逻辑并无改变，继续看好算力板块,推荐光模块行业龙头企业。
从投资策略来看，建议重点关注创业板人工智能ETF（159363）及场外联接基金，特别是光模块龙头企业“易中天”，该ETF已成为全市场首只跟踪创业板人工智能指数的基金，规模超33亿元，日均成交量超过6亿元，在跟踪该指数的7只ETF中排名前列，从赛道分布看，该ETF的投资组合中超过70%仓位配置光模块，近两成仓位布局AI应用,能够高效捕捉AI主题行情。
需要注意的是，该基金的过往业绩并不代表未来表现,投资需谨慎。
