道恩股份近6亿收购SK旗下原料供应商，是一笔好买卖吗？
在A股市场中，一笔近6亿元的收购交易常常引发关注，而道恩股份对韩国SK集团旗下宁波SK的收购却以较为保守的评估增值率，展现出战略意义和投资价值，这一交易不仅解决了原料供应链的问题,还为公司带来了技术壁垒和市场地位的提升。
EPDM（三元乙丙橡胶）是一种高技术产品，全球生产主要由外资企业主导，而国内生产企业数量有限，韩国SK集团作为全球领先的化工企业，其在EPDM领域的技术和市场份额为宁波SK提供了显著优势，收购宁波SK不仅填补了道恩股份在核心原料上的缺口，还通过国产替代实现了原料供应链的闭环,提升了自主可控能力。
宁波SK的财务表现亮眼，2025年前半年的营业收入和净利润均超过全年去年的水平，毛利率保持在30%以上，EPDM市场供需紧平衡，政策支持和技术壁垒使其保持高景气度，收购后,道恩股份预计将实现更高的盈利能力和增长潜力。
SK集团近年来正在进行战略调整，剥离传统化工业务，转向高科技领域如人工智能和电池，宁波SK作为少数仍在盈利的优质资产，其出售不仅符合战略方向,也为道恩股份提供了一个低风险的收购机会。
道恩股份在财务上表现稳健，拥有充足的应收资产和授信额度，能够顺利完成这次收购，尽管评估增值率较为保守，但考虑到标的公司的战略价值和盈利能力,这一收购价格被认为是相当划算的。
这次收购不仅解决了原料供应问题，还为道恩股份带来了技术和市场优势，符合长远发展战略，综合来看，这是一笔具有战略意义和投资价值的交易,是值得关注的优质资产收购案例。
