普惠金融迈入提档升级新阶段，重视有效供给与商业可持续是关键
在经济转型与周期波动交织的复杂背景下，普惠金融作为金融体系的重要组成部分，承担着为实体经济提供支持、稳定预期、促进增长的重要使命，本期《金融新启航·稳舵行远篇》专题系列邀请中国农业大学经济管理学院教授、农村金融与投资研究中心主任何广文，就普惠金融的发展现状、未来趋势以及相关政策路径进行深度对话。
何广文教授指出，当前普惠金融正处于“提档升级”的关键阶段，高质量发展的核心不仅在于继续完善政策体系，更重要的是构建一个更加市场化、商业可持续的普惠金融体系，核心要打破对政策补贴的路径依赖，推动金融机构重构普惠金融业务的定价机制和成本收益模型，使普惠金融“有利可图”，激活机构内生动力,使普惠金融业务成为金融机构可持续的盈利增长点。
传统普惠金融供给格局被打破，多层次、广覆盖的新体系逐步形成
新浪财经：近年来普惠金融在国内发展取得了显著进展,您认为可以从哪些方面评价其发展成果？
何广文：普惠金融的发展可以从以下四个方面进行评价：
多层次、广覆盖的普惠金融供给体系逐步形成
全国性银行、区域性银行以及非银机构、科技公司等多方力量参与普惠金融服务，形成了“乡乡有网点、村村有服务”的普惠金融供给格局，银行体系内部也开发了大量产品,满足了那些原本未被充分满足的群体的金融需求。
量、面、价、质全面提升
从量上看，普惠型小微企业贷款余额从2016年的10万亿元增长至2025年的36.5万亿元，十年增长三倍，近五年年均增速达到25%，覆盖面也实现了显著扩大，普惠小微贷款授信户数超过6000万户，从价方面看，新发放普惠小微贷款平均利率已降至4%左右，低于2015年的7%至8%。
数字普惠金融取得突破
数字技术正在重塑普惠金融的服务模式，通过数字化，金融机构可以依据小微主体的“数字足迹”进行信用评价，提升服务效率，各地还开发了与当地特色产业挂钩的产品，如黄花贷、杨梅贷、光伏贷等，“一业一策”的精准匹配模式成为数字普惠金融的显著特点。
政策体系与地方创新并重
中央层面的政策体系日益完善，如《推进普惠金融发展规划（2016—2020年）》和2023年国务院发布的《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》等，中央金融工作会议也将普惠金融纳入“五篇大文章”，地方层面也涌现出诸多创新实践，如陕西铜川、四川成都、浙江丽水等地的普惠金融改革试验。
普惠金融正迈入高质量发展阶段，政策与市场力量协同发挥关键作用
新浪财经：大型商业银行近年来在普惠金融领域发力很猛，大量业务下沉给小型地方银行带来压力,您怎么看大行与地方行在普惠金融领域的竞争？
何广文：参与普惠金融服务的机构确实呈现多元化趋势，统计数据显示，大型商业银行在普惠小微企业贷款市场份额显著提升，而中小银行和地方银行的市场份额则相对下降，农业银行、建设银行、邮储银行等大型银行在普惠小微贷款客户数量上均实现了显著增长，农商行、农信社和村镇银行等地方金融机构的市场份额承压较大,传统的普惠金融供给格局已被打破。
这种变化既为中小金融机构带来了竞争压力,也促使地方小微金融机构进一步创新和深耕普惠金融服务。
普惠金融高质量发展的关键在于转型与创新
新浪财经：随着普惠金融发展深化,政策端需要做出哪些调整？
何广文：政府主导构建和完善政策体系是推动普惠金融发展的优势，但也需要注意政策的适时调整，当前普惠金融已进入高质量发展阶段，政策体系需要从“政策驱动”向“市场化、商业可持续”转型，这包括从直接补贴转化为生态赋能，避免政策依赖,促进金融机构基于业务自我可持续发展逻辑开展普惠金融服务。
新浪财经：普惠金融从政策驱动型向商业可持续发展转型的路径有哪些？
何广文：核心路径包括以下五个方面：
金融机构从“要我做”转向“我要做”
重构普惠金融业务定价机制，重构成本收益模型，使普惠金融“有利可图”，激活机构内生动力，普惠金融业务是有利可图的,也是金融机构可持续发展的重要盈利增长点。
融入多方力量，构建多层次服务生态
将电商平台、龙头企业等市场主体融入普惠金融生态，金融服务嵌入市场主体的生产经营链条，从“生存型”服务转向“陪伴式”“发展型”服务模式。
政策角色转型，避免政策依赖
将直接补贴转化为政府、银行、保险等多方参与的风险分担机制,监管导向从规模考核转向质量与可持续性考核。
数字技术赋能普惠金融
数字技术是普惠金融转型的关键工具，通过技术创新解决成本高、信息不对称、风险难控的核心痛点，降低运营成本,提升服务效率。
融入ESG理念，追求社会价值与环境效益
将ESG理念融入普惠金融发展，推动金融机构在追求经济效益的同时,更注重社会价值和环境效益的创造。
规范非正规金融发展，提升有效供给
新浪财经：您认为普惠金融市场竞争已较为充分,核心问题有待解决？
何广文：我国金融体系已较为完善，金融供给总量充足，但普惠金融市场中的信贷抑制现象依然普遍,主要表现包括：
调研发现，许多经营主体虽获得银行贷款，却仍需依赖民间借贷，原因在于银行贷款难以完全满足其融资需求，非正规借贷在普惠金融中的作用不可忽视,但需要规范其发展。
新浪财经：正规金融机构与非正规金融机构之间可以互动吗？
何广文：在明确规则的前提下，正规与非正规金融机构之间可以互动、可以合作，但目前由于缺乏清晰的制度基础，二者的合作往往面临法律和监管上的障碍,导致非正规金融难以健康发展。
规则明确、监管到位的非正规金融环境将有助于正规与非正规金融的协同发展,显著提升普惠金融的有效供给能力。
普惠金融高质量发展的未来方向
普惠金融正处于提档升级的关键阶段，高质量发展的核心在于构建市场化、商业可持续的体系，这需要金融机构从政策依赖转向市场化发展，需要政策体系从“政策驱动”转向“市场赋能”，只有在政策、市场、技术和监管等多方力量协同发挥
