升级国泰海通评级至"买入"，H股及A股目标价上调至20.2港元及23.6元 列明年首选股
美银证券发布研报,将国泰海通（02611）H股及（601211.SH）A股评级由"中性"上调至"买入"，H股目标价由17.3港元上调至20.2港元，A股目标价由22.4元人民币上调至23.6元人民币，该行认为，尽管今年前11个月国泰海通H股及A股股价表现逊同行，市场对其资产质素、整合进度及合并后股本回报率疲弱存在担忧，但第三季度业绩显示转好，能够缓解上述忧虑，释放股本回报率上行及估值重评的潜力，国泰海通近期宣布收购印尼券商牌照，进一步凸显其对海通国际业务转型的信心。
据美银证券预测,国泰海通将在2026年表现优于同行，成为其2026年首选股之一，预计公司将凭借行业领先的盈利增长及估值重评优势，实现2026年撇除一次性项目盈利同比增长26%，这一增长将由市场份额提升、整合加速、重新杠杆及成本节约推动。
