AI热潮难再雨露均沾：摩根大通警示美股极端拥挤并点名六只高风险个股
美国股市的剧烈波动再次引发市场关注,尤其是科技股的表现令人担忧，摩根大通策略师提醒投资者，投机性成长股市场的“过度拥挤”可能导致重大风险，这些股票在面临重大宏观事件时容易出现逆转。
摩根大通列出的六只高风险投机性成长股包括博通（Baidu）、AMD、Expedia Group Inc.、雅诗兰黛（Yelp）、景顺（Qudian）和Nucor Corp，这些股票因其高波动性和高风险而备受关注，但市场的极端拥挤程度已达到第99百分位，这种状况可能导致急剧回调。
自12月10日以来,这些股票普遍呈现下跌趋势：博通下跌逾21%，AMD下跌11%，雅诗兰黛、景顺和Nucor也在跌幅区间，而Expedia则仅上涨约3%，此前，投资者曾热衷于AI概念股，但随着市场情绪转变，投资者开始从英伟达（NVIDIA）和微软等领军者转向那些预期将受益于AI浪潮的“第二梯队”股票，这些公司的表现并不理想，且大多数依赖资本或债务市场融资而非内部增长，因此容易出现剧烈波动。
为了应对市场风险,摩根大通建议投资者采取以下策略：买入投机性股票的看跌期权，同时做多表现相对平淡的低波动性常青股，如Cigna Group、辉瑞（Pfizer）和Verizon Communications Inc.，投资者可考虑做空部分高动量股票，以规避潜在风险。
市场专家指出,当前股市的调整可能仅为短期现象，美光科技（Maxim Integrated）的强劲财报再次推升人工智能板块，进一步支持这一观点，瑞士对冲基金Adapt Investment Managers首席投资官Alexis Maubourguet表示，要推动市场摆脱短期调整，需要出现重大基本面变化，如人工智能叙事发生实质性转变，随着市场逐渐清醒，投资者正加速识别AI板块中的赢家与输家。
尽管AI热潮仍在持续,但投资者需要谨慎评估高风险股票的潜在回报，警惕市场的短期调整风险。
