人民币汇率持续走强，海外美元存款不跟美联储降息节奏，利率不降反升
12月11日，美联储宣布将2025年内第三次实施降息，将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.50%—3.75%，海外银行却在美联储降息后相反选择，将半年期美元存款利率提升18个基点，从3.27%升至3.45%，一位港资银行理财经理刘韵解释称，此举主要是因为人民币汇率近期强势，可能冲击7关口，为保障客户利益，海外银行选择“让利”。
业内人士指出，以往每次美联储降息海外银行都会同步降息，但这次却“不跟牌”，新加坡银行在华分支机构产品开发负责人表示，11月美联储未公布关键数据后，市场已对12月最后一次降息失去希望，12月11日的降息令美元存款市场措手不及,海外银行选择重新评估利率策略。
上海金融与发展实验室主任曾刚分析，美联储2025年累计降息75个基点，旨在稳就业、防衰退和控制通胀，2026年的政策将高度依赖经济数据,但这轮宽松周期可能会因通胀和就业数据的变化而有所调整。
值得关注的是，当前国内仍有一批年化收益率超过3%的美元理财产品备受投资者青睐，但在政策关口，人民币汇率的强势上行正悄然影响美元理财的投资回报，刘韵提醒投资者，美元存款的长期滚动收益可能被人民币升值所抵消，尤其是对持有美元资产的投资者而言,汇率波动可能带来显著损失。
人民币对美元汇率持续强劲，创下2024年10月以来的新高，累计升值已超3.4%，这使得美元存款市场面临双重挑战：海外银行提高利率以吸引投资者；人民币升值可能导致美元资产的实际收益大幅下降。
多家外资银行已开始推出高收益美元存款产品，年化利率普遍超过3.5%，但中金公司银行业分析师林英奇提醒，普通投资者需注意美元资产的风险，建议控制占比在10%—15%，优先选择短期高流动性产品，同时通过远期结汇、外汇期权等工具对冲汇率波动。
曾刚指出，美元高息理财产品的热销并非具有可持续性，这些产品的收益率短期内可能维持在3.5%—4%区间，但随着美联储持续降息趋势明显，未来中长期收益水平将回落至2.5%—3.0%区间，专家建议投资者谨慎评估风险,避免盲目配置高收益产品。
当前美元存款市场的变动受到三重因素影响：人民币汇率强劲上行、美联储降息步伐以及国内外利率政策的变化，投资者在配置美元资产时需综合考虑汇率风险和收益预期,采取多元化策略以应对不确定性。
