网飞公司为支持其590亿美元的华纳兄弟收购计划，已通过发行成本更低、期限更长的债务工具，部分再融资了这笔过桥贷款,这一举措旨在为收购提供更强的财务支撑。
在本周一提交的文件中，网飞披露该公司获得了50亿美元的循环信贷额度，以及两笔各100亿美元的延迟提款定期贷款，这部分贷款将用于偿还为华纳兄弟收购发出的过桥贷款,仍有340亿美元贷款正在等待银团分销。
网飞于去年12月初与华纳兄弟达成协议，协议对该公司旗下的影视制作及流媒体业务估值为827亿美元，随后，派拉蒙-天空之舞公司发起了恶意收购要约，这场重塑娱乐行业格局的竞标大战正酣，无论最终赢家是谁，行业版图都将发生重大变革，这两场竞购涉及的债务规模均超过数十亿美元,成为过去十年规模最大的债务融资交易之一。
华纳兄弟探索公司上周建议股东拒绝派拉蒙的收购要约，并支持其与网飞最初签署的协议，该公司称，派拉蒙的要约虽然承诺承担540亿美元债务，但整体方案"劣于现有协议且资金规模不足",并指出该交易的融资安排存在过高风险。
尽管网飞获得了华纳兄弟探索公司董事会的支持，但该收购仍需克服监管与政治层面的多重障碍，马萨诸塞州民主党参议员伊丽莎白·沃伦表示，该收购案堪称"反托拉斯的噩梦"，网飞方面则承诺,收购将不会导致任何影视制作工作室关停。
此次过桥贷款的主要作用是填补企业的即时融资缺口，常被用于筹备收购要约，这些贷款通常在数周或数月后会被更长期、成本更低的债务工具取代，尽管存续周期较短，但银行可借此与企业建立合作关系,为日后争取更高收益的业务委托铺路。
为本次收购提供支持的债务工具包括无抵押过桥贷款，参与贷款的机构包括富国银行、法国巴黎银行以及汇丰控股，网飞将采用分期到期的模式管理这些债务工具，文件显示，如果收购交易顺利推进，这50亿美元的循环信贷额度将于2030年或交易完成后三年内偿还，以二者中较早的时间为准；两笔100亿美元的延迟提款定期贷款则将分别于交易完成后的两年和三年偿还。
网飞预计将继续利用资本市场为剩余的过桥贷款进行再融资并延长债务期限，鉴于穆迪投资者服务公司给予网飞A3级信用评级，标准普尔全球评级对其评级为A,该公司新发债务有望获得投资级评级。
在业务发展初期，网飞曾依赖垃圾债券市场融资，但自2023年其信用评级被上调至蓝筹股级别后,公司得以获得更低成本的融资渠道。
