维持对香港本地银行股的谨慎看法，上调中银香港及东亚银行目标价
根据瑞银最新研报，展望2026年，瑞银对香港本地银行股保持谨慎看法，认为市场焦点将转向银行明年盈利前景，其中净利息收入及信贷成本将是主要驱动因素，瑞银预测中银香港（02388）及东亚银行（00023）2026年净利润增长大致持平，但重申对两家银行的"中性"评级，并上调目标价，中银香港目标价由37港元上调至40港元，东亚银行目标价由12.5港元上调至13.5港元,这一上调反映了降息后股权成本下降。
在美联储降息周期背景下，香港银行同业拆息（HIBOR）仍呈现反弹态势，一个月期HIBOR与有担保隔夜融资利率之间的息差收窄，数据显示，今年第四季度至今，一个月期HIBOR平均为3.19%，较第三季度高出113个基点，这为银行净利息收入提供了有力支撑，瑞银预计香港银行股第四季度净利息收入将超越第三季度水平,市场预测也有望上调。
尽管香港银行股净利息收入表现有所改善，瑞银提醒市场下半年不良贷款风险亦同步上升，为此，瑞银将中银香港及东亚银行下半年的信贷成本预测上调,反映出银行业在经济环境变化中面临的多重挑战。
