农商行存款流失压力大 银行理财子加速“下乡”
近年来,随着存款利率连续下调，中西部地区的农商行面临着严峻的个人存款流失压力，为应对这一挑战，银行理财子公司近期加速布局县域乡村市场，通过与农商行合作推出纯固收类理财产品，帮助农商行稳住客户存款。
2025年上半年,一年期存款利率跌破2%后，部分农商行的个人存款流失额占总额的6%，导致年底揽存压力显著增加，李卓所在农商行近期推出“存款送礼品”活动，然而一年期存款利率降至1.7%时，居民热情依然不高，监管部门要求未设立理财子公司的银行需在2026年底前逐步压降存量自营理财业务，这一政策进一步推动农商行转型，积极寻找银行理财子公司作为代销合作伙伴。
银行理财子公司的产品供给正好填补了农商行理财产品需求的空白,截至2025年三季度末，全市场已有583家机构跨行代销理财子公司产品，已转向纯代销的银行数量达到402家，农商行青睐的是理财子公司推出的纯固收类产品，这类产品年化收益率普遍维持在2%以上，能够吸引客户存款。
为了提升产品收益水准,理财子公司正在与拟合作的农商行探索定制化理财产品，如将10%资金投向黄金+、量化投资+等多元化策略产品，力求在净值波动率低于1%的情况下提升30-40个基点的回报率。
在《商业银行代理销售业务管理办法》实施后，银行理财子公司与农商行的合作门槛显著提高，农商行不仅关注产品丰富度、净值波动稳定性等传统考核指标，更要高度重视产品代销环节的操作合规性，部分农商行已采取措施应对销售合规风险，包括与理财子公司加强产品沟通与销售话术培训，增加分支行巡查频率，杜绝虚假宣传、捆绑销售等违规行为。
报备理财产品代销合作协议时,监管部门也多次提醒，理财产品代销环节的销售误导风险将直接影响合作的可行性。
理财子公司加速“下乡”布局，不仅有助于扩大渠道渗透率与客群覆盖面，也为农商行提供了更多灵活的产品选择和市场拓展空间，随着理财产品收益率可能进一步下行，理财子公司的定制化产品将成为农商行吸引和留住客户的重要武器。
银行理财子公司与农商行的合作既是对存款流失压力的有效应对,也是理财行业下行环境下实现转型升级的重要路径。
