新一代数字人民币来了！计付利息，还能纳入存款保险
12月29日,中国人民银行党委委员、副行长陆磊在《金融时报》发表文章，介绍了《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》（以下简称《行动方案》），该方案将于2026年1月1日正式启动实施。《行动方案》基于十年数字人民币研发试点经验，进一步优化了数字人民币的技术框架和监管体系，标志着数字人民币进入了一个更具现代化和普适性的发展阶段。
未来的数字人民币将具备以下核心功能：作为中央银行提供技术支持和监管的现代化支付手段，数字人民币将以账户为基础，兼容分布式账本技术，在金融体系内流通；数字人民币将具备货币价值尺度、价值储藏和跨境支付等职能；数字人民币将支持智能合约的应用，实现合同的数字化和自动执行，数字人民币还将具备高效监管能力，管理透明度和标准化强，能够在多个领域形成覆盖线上线下的应用场景。
截至2025年11月末,数字人民币在国内外试验推广中取得了显著成效，累计处理交易34.8亿笔，交易金额16.7万亿元，通过数字人民币APP开立个人钱包2.3亿个，数字人民币单位钱包已开立1884万个，多边央行数字货币桥（mBridge）累计处理跨境支付业务4047笔，跨境交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币在各币种交易额占比约95.3%。
根据《行动方案》，数字人民币将在"双层架构"下进一步细化管理，顶层中央银行端，数字人民币由中央银行负责业务规则和技术标准，承担基础设施的规划和运营，底层运营机构端，商业银行负责客户数字人民币的安全开立和流通服务，非银行支付机构则基于客户存款开展业务运营，特别值得注意的是，《行动方案》首次明确规定，银行类数字人民币业务运营机构的数字人民币将纳入准备金制度管理，并计入存款准备金交存基数，非银行支付机构参与数字人民币运营的，需实施100%的数字人民币保证金，这种制度安排使得数字人民币由现金型1.0版进入存款货币型2.0版，既保障了客户资金安全，又维护了金融体系的稳定。
在服务功能上,《行动方案》提出"全面推进数字人民币受理环境建设"，依托高效系统设计实现实时结算，降低信息流与资金流分离的交易成本，数字人民币账户的生息能力不仅对个人和单位的激励存款有利，也有助于商业银行维持负债稳定性，银行机构还将为客户的数字人民币余额计付利息，遵循实质重于形式的原则，初步形成相容性激励安排。
在国际化发展方面,《行动方案》提出了在上海设立数字人民币国际运营中心，并进一步推广多边央行数字货币桥，国际运营中心将基于成方链底座建设区块链服务平台和数字资产平台，实现统一账本和业务分域，探索跨境金融创新，多边央行数字货币桥则充分发挥区块链的分布式账本技术优势，解决各司法辖区的业务主权和货币主权问题，实现各参与主体身份对等、权力对等等。
展望未来,数字人民币将持续通过技术迭代扩大应用场景，降低服务成本，助力跨境贸易和投融资便利化，数字人民币的技术模式选择将以满足实体经济需求为根本出发点，对账户型、价值型数字货币采取兼收并蓄、审慎取舍的原则，推动数字人民币在不同场景、不同经营主体需求下的创新发展。
