"大模型第一股"来袭！智谱科技即将上市，IPO市值预计突破511亿港元
北京—北京智谱华章科技股份有限公司（以下简称“智谱”）今日正式开启公开募股，计划于2026年1月5日收盘，并将于2026年1月8日在香港交易所主板挂牌上市，股票代码为2513，据全球公开发售文件显示，本次首次公开募股（IPO）将发行3741.95万股H股，其中香港市场发行187.1万股，国际市场发行3554.85万股，以每股116.20港元的发行价，扣除相关费用后，智谱预计将募集到约43亿港元的净募资金额,IPO市值预计超过511亿港元。
在成功完成了8轮融资、累计融资规模突破83亿元的基础上，智谱选择在本次IPO中引入11家知名国际投资机构作为基石投资者，包括JSC International Investment Fund SPC、JinYi Capital Multi-Strategy Fund SPC、Perseverance Asset Management、上海高毅、WT Asset Management、泰康人寿、广发基金、3W Fund Management等，这些投资机构共拟认购约29.8亿港元资金。
本次IPO的募资目标将主要用于三个方面：约70%的资金将投入通用AI大模型的研发，进一步巩固智谱在通用基座模型领域的竞争优势；约10%的资金将用于优化公司的MaaS（模型服务与应用）平台，包括开发最新基座模型、训练和推理工具，并加大基础设施建设力度；剩余的资金将用于企业发展和其他一般管理用途。
数据显示，智谱近年来发展迅猛，2022年、2023年、2024年分别实现收入5740万元、1.245亿元、3.124亿元，年复合增长率达到130%，2025年上半年收入更是同比增长325%，达到1.91亿元，从研发投入方面来看，2022年、2023年、2024年分别为8440万元、5.289亿元、21.954亿元，2025年上半年研发投入为15.947亿元,累计研发投入已达约44亿元。
作为全球AI领域的领军企业之一，智谱凭借其在通用AI大模型研发、MaaS平台建设以及技术创新方面的突出表现，正逐步巩固其在行业中的领先地位，本次IPO不仅为公司提供了更广阔的发展空间，也为投资者提供了一个评估这家“大模型第一股”的绝佳机会。
