广发证券在最新研报中维持中国东方教育（00667）的"买入"评级，分析其合理价值为10.16港元（以港币兑人民币0.90计算）,以下是研报的核心观点：
中国东方教育作为职教行业的优质龙头，已深耕行业30余年，现处于盈利恢复与成长性轨道，公司成立于1988年，以烹饪培训业务起家，目前旗下拥有烹饪技术、信息技术、汽车服务、美业四大职业技能培训赛道的7大品牌，尽管疫情期间面临内外部挑战，公司在2024年及之后逐步展现经营改善趋势，2024年H1经调整净利润达到5.3亿元，同比增长48.4%，营收同比增长10.2%,显示出盈利拐点已到来。
职业技能培训行业具有强就业导向的需求特点，未来发展潜力广阔，公司专注于服务业蓝领人才培养，行业竞争格局分散，各细分领域龙头优势明显，公司通过持续的教研迭代、实践教学和产教融合，形成了教学、就业、运营的良性循环，各品牌的专业推荐就业率保持在90%以上。
未来发展看点积极，公司在优化运营后新东方、新华进入修复与提升阶段，欧曼谛美业则处于快速扩张中，高职阶段毕业生群体成为重要增长点，25H1新增培训人次同比增长85.4%，区域中心的运营不断扩大,有望进一步提升整体办学能力和盈利能力。
尽管如此，投资者需注意服务消费市场可能出现疲软、招生不及预期以及行业政策波动等风险，总体来看，中国东方教育作为行业龙头，具备较强的抗风险能力和持续增长潜力，维持"买入"评级具有合理依据。
