长城基金汪立：把握科技与内需主题轮动机会

把握科技与内需主题轮动机会

2026年将是A股市场的一年充满机遇，长城基金高级宏观策略研究员汪立认为，市场有望迎来关键性增长阶段，这得益于以下支撑因素：1）无风险收益率系统性下行，将推动定期存款到期高峰，叠加政府鼓励长期资金入市，市场可能进入资产管理需求的井喷期，新增资金流入仍将持续，2）资本市场改革提升了中国资产的可投资性，增强了市场面对风险的韧性，为股市稳定中向好走向提供了基础，3）中国产业结构加速转型，传统产业的L型“一竖”逐步转化为“一横”，新技术产业迎来创新扩张周期，同时中国制造业凭借竞争优势正在全球扩张,经济社会发展的不确定性有望逐步下降。

在投资布局方面，汪立建议重点关注科技、金融和消费等领域：

• 科技成长板块：随着AI模型和应用的快速进展，国内算力基础设施短缺成为一个重要投资机会，港股互联网、传媒、计算机、算力等领域值得关注，同时具备全球竞争优势的制造业出海机会，如电力设备和机械设备，也是不容错过的投资方向。
• 大金融板块：资本市场改革的深化有望重振市场的风险偏好，券商、保险等金融领域的投资价值将得到提升。
• 消费与周期性板块：消费板块景气线索增多，低股价、低库存且有改善空间的消费股（食品饮料、农林牧渔、酒店、旅游服务等）值得关注，周期性板块中的有色、化工等资源类股也可能迎来逆周期反弹机会。

汪立还强调了国内扩大内需政策的重要性，随着中央不断强化扩大内需的政策预期，内需将成为科技主题轮动的重要接力棒，新兴消费、赛事经济、冰雪旅游等领域都有较大的发展潜力,值得投资者加以关注。

免责声明：本通讯的信息来源于长城基金管理有限公司认为可靠的渠道和研究员个人判断，但不对其准确性或完整性提供直接或隐含的声明或保证，本通讯并非对相关证券或市场的完整表述或概括，任何所表达的意见可能会更改且不另外通知，请投资者参考此通讯内容进行决策时，应结合自身风险承受能力和投资目标，进行综合分析，本公司及其相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，未经长城基金管理有限公司事先书面许可，任何人不得将此报告或其任何部分以任何形式进行派发、复制、转载或发布，且不得对本通讯进行任何有悖原意的删节或修改，基金有风险,投资需谨慎。